小专研读:什么是波动率微笑和偏斜？

一、小专研读:什么是波动率微笑和偏斜？

期权微笑： 期权理论有微笑曲线，讲的是期权的隐含波动率和执行价格之间的关系。

期权的执行价格与市场价格接近的时候，隐含波动率很低，期权的执行价格远高于或远低于执行价格的时候（极度实值或极度虚值），隐含波动率很高，这样以执行价格为横轴，隐含波动率为纵轴，画出来的图形就象人的笑脸一样，称“微笑曲线”。

二、波动率计算？

计算公式：波动率=STDEV(A2：L2)，波动率是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。

实际波动率又称作未来波动率，它是指对期权有效期内投资回报率波动程度的度量，由于投资回报率是一个随机过程，实际波动率永远是一个未知数。或者说，实际波动率是无法事先精确计算的，人们只能通过各种办法得到它的估计值。历史波动率是指投资回报率在过去一段时间内所表现出的波动率，它由标的资产市场价格过去一段时间的历史数据（即St的时间序列资料）反映。这就是说，可以根据{St}的时间序列数据，计算出相应的波动率数据，然后运用统计推断方法估算回报率的标准差，从而得到历史波动率的估计值。显然，如果实际波动率是一个常数，它不随时间的推移而变化，则历史波动率就有可能是实际波动率的一个很好的近似。

三、波动率缩写？

波动率的缩写是volatility

波动率（Volatility）：波动率是衡量标的资产价格波动的指标，通常以标准差这个统计数据来表示

波动率，简单的说，就是一种经济形态，它倒底是如何波动，波动的结构倒底是如何进行的实质类问题。和桌子上摆放的苹果，是通过色，香，味，状来表达自己的存在一样，波动率的概念是对波动这样一种实体进行抽象和表达。因为它的存在实际上到了最后，是一种自然率，(不可思议的几何率),故而，称之为"波动率".波动率的意思，重点放在了波动体的结构上。

四、隐含波动率的历史波动率(historical Volatility)？

历史波动率反映标的股价在过去一段时间的波动幅度，权证发行商与投资者在权证发行初期只能利用历史波动率作参考。一般来说，权证的隐含波动率越高，其隐含的风险也就越大。权证投资者除了可以利用权证的正股价格变化方向来买卖权证外，还可以从股价的波动幅度的变化中获利。一般来说，波动率并不是可以无限上涨或下跌，而是在一个区间内来回震荡，认购权证波动率小是买入，认股权证波动率大时卖出。

五、波动率是什么？

波动率是指基金投资回报率的变化程度的度量。 　　

一、从统计角度看，它是以复利计的标的资产投资回报率的标准差。 　　

二、从经济意义上解释，产生波动率的主要原因来自以下三个方面： 　　

1、宏观经济因素对某个产业部门的影响，即所谓的系统风险； 　

2、特定的事件对某个企业的冲击，即所谓的非系统风险； 　　

3、投资者心理状态或预期的变化对标的价格所产生的作用。 　　但是，无论原因如何，波动率总是一个变量。

六、excel波动率计算？

在Excel中，您可以使用以下公式来计算波动率：

1. 计算日回报率（Daily Returns）：在一个日期序列中，计算每一天的日回报率。假设股票价格数据存储在A列，第一个日期在B2单元格。在C2单元格输入以下公式，并拖动填充到其他单元格：

  `=(A2-A1)/A1`

2. 计算平均日回报率（Average Daily Returns）：在日回报率序列上计算平均每日回报率。假设日回报率在C列中，输入以下公式：

  `=AVERAGE(C2:Cn)`

3. 计算标准差（Standard Deviation）：标准差是描述数据分散程度或波动性的指标。在Excel中，使用STDEV函数来计算标准差。假设日回报率在C列中，输入以下公式：

  `=STDEV(C2:Cn)`

4. 计算年化波动率（Annualized Volatility）：可以通过将标准差乘以一个波动率指数（例如252个交易日）来计算年化波动率。假设标准差在D2单元格中，输入以下公式：

  `=D2*SQRT(252)`

请注意，上述公式中的“n”表示日期序列中的最后一天。确保将函数中的范围和单元格引用修改为您实际使用的范围和单元格。

另外，Excel还提供了一些内置函数和工具，例如“数据分析”工具包中的“方差-协方差”分析工具，可以用于计算波动率和相关指标。您可以通过以下步骤访问该工具：

1. 在Excel中，点击“文件”选项卡，选择“选项”。

2. 在“Excel选项”窗口中，选择“加载项”选项。

3. 在列表中，选择“Excel加载项”，点击“前往”。

4. 在“加载项”窗口中，选择“Excel加载项”选项，点击““Go...”。

5. 在“加”下一页，勾选“分析工具包”选项，点击“确定”。

6. 返回Excel界面，您将在“数据”选项卡中看到“数据分析”选项。

通过使用计算公式或内置工具，您可以在Excel中计算波动率。使用哪种方法取决于您的具体需求和偏好。

七、如何测算波动率？

波动率是金融市场中一个重要的概念，用于衡量资产价格的波动程度。在金融衍生品交易中，波动率通常被用来计算期权的价格和风险。下面介绍几种常见的测算波动率的方法：

  1. 历史波动率法：这种方法通过观察资产的历史价格数据来估算未来的波动率。具体来说，可以通过计算资产价格的标准差或者平均绝对偏差等统计量来得到历史波动率。这种方法的优点是简单易行，但是受到历史数据的限制，可能无法准确预测未来的波动率。

  2. 模拟方法：这种方法通过计算机模拟资产价格的变化来估计未来的波动率。具体来说，可以利用数学模型和算法对资产价格进行模拟，然后根据模拟结果计算出波动率。这种方法的优点是可以灵活地控制各种因素的影响，但是需要一定的编程技能和计算资源。

  3. 隐含波动率法：这种方法基于期权定价模型来估算隐含波动率。具体来说，可以通过计算看涨期权和看跌期权的价格差异来得到隐含波动率。这种方法的优点是可以同时考虑不同类型的期权，但是需要对期权定价模型有深入的理解。

无论使用哪种方法，都需要考虑多种因素对波动率的影响，例如市场情绪、宏观经济环境、政策变化等等。因此，在实际应用中需要综合考虑多种因素来确定合理的波动率水平。

八、时空波动率结构？

通常对于平值期权，由于交易量大，流动性好，隐含波动率可以看做充分体现了市场的预期。

但是对于较为虚值或者较为实值的期权来说，由于交易量不大，或者市场对于远离当前的价位颇有担心。

如果担忧标的合约价格急速下降，那么远离市场价格的看跌期权会被抢购，导致隐含波动率升高。

同理，如果认为标的合约价格会急速上涨，那么远离市场价格的看涨期权也会被抢购，导致隐含波动率升高。当然这些仅仅是理论推论，实际上市场的看法体现在波动率结构中

九、稳态波动率公式？

波动率的计算：

江恩理论认为，波动率分上升趋势的波动率计算方法和下降趋势的波动率计算方法。

1、上升趋势的波动率计算方法是：在上升趋势中，底部与底部的距离除以底部与底部的相隔时间，取整。

上升波动率=（第二个底部-第一个底部）/两底部的时间距离

2、下降趋势的波动率计算方法是：在下降趋势中，顶部与顶部的距离除以顶部与顶部的相隔时间，取整。并用它们作为坐标刻度在纸上绘制。

下降波动率=（第二个顶部-第一个顶部）/两顶部的时间距离

十、波动率指标缩写？

1 波动率指标的缩写为"ATR"。2 ATR是Average True Range的缩写，是一种技术分析指标，用于衡量股价或指数波动的程度。3 ATR指标可以帮助投资者确定股票或指数的波动区间，并且可以用于制定风险管理策略，是一个非常实用的指标。